圆桌会议:英国养老金和未来的挑战

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与苏格兰寡妇横幅相关的财务规划只有56%的英国人节省了足够的退休和激进改革对英国养老金行业的影响,养老金规划对企业和员工仍然非常重要。与苏格兰寡妇联系,九名专家加入IOD总监Simon Walker讨论了这个问题......

主持人 Simon Walker
IOD总干事
Ian Strevord-Taylor
行政长官,Fairfx
奥利弗银行
优质葡萄酒买家伍尔夫
约翰巴拉斯
副首席执行官WMA
Rhydian Lewis.
创始人和行政长官,房价
马尔科姆小
金融服务政策高级顾问,IOD
蒂姆蒂克斯特
管理合作伙伴,忽视助攻
基思河床
斯坦利Gibbons投资董事总经理
罗伯特科克兰
企业养老金关系专家,苏格兰寡妇
约翰董事会
院长,亨利商学院

 

西蒙沃克 早上好,欢迎来到 董事研究所。我们的讨论是对商业界和更广泛的英国经济的核心重要性。养老金和退休规划在雇主和员工议程上很高,我肯定的早晨我们将受益于一系列经验。校长对年金机的激进改革划分了政治辩论,并被许多人的遗传或鲁莽地区预示着。辩论提出了关于个人与国家之间关系的问题,就业的性质和我们所面临的人口挑战。这也是一个巨大的经济意义问题。

我们需要问自己,作为一个国家,我们是否准备好面对未来,我们的孩子和孙子孙女将完全不同地了解退休以及它将带来的内容。最近对美国20岁的态度的研究发现更多的人希望与外来生活接触,而不是预计在他们的晚年中获得社会保障。驱动这种变化的过程是显而易见的。老年人正在返回劳动力,而不仅仅是为了使他们结束,而是为了贡献。

目前尚不清楚立法是否正在推动变更或对其做出反应,但肯定的一件事,退休规划已经不仅仅是挑选养老池,而且它开始在较早的时代的人民雷达上。今天,我们将探讨这些问题并在苏格兰寡妇的专家中听到专家,我非常感谢他们分享他们的时间。让我交给罗伯特科克兰,苏格兰寡妇的企业养老金关系专家。

罗伯特科克兰苏格兰寡妇圆桌会议

罗伯特科克兰 谢谢你。苏格兰寡妇和劳埃德银行集团的养老金自由是一个非常重要的问题。我们有500,000名4月6日超过55岁的顾客,对我们的关注是他们是否都想来拿出钱。最初有一个现金的破坏,但我们开始超越这一点。我们尚不知道新规范是什么,我们今天会探讨。我们认为自由是对的吗?您可以从一般公众反应的方式看出,它看起来像是对他们的正确的东西。无论是客户和公众都将做出正确的决定,我们将在长期内学习。

沃克 英国养老金系统有多好?有什么意见?

Rhydian Lewis. 养老金的挑战是他们设计时非常好,但也许他们不再与人们的生活或他们想要管理他们的钱的方式一样。有两件事 - 实际投资管理的表现和它的结构。

Cochran. 我们已经看到了界定的福利计划的衰落,这对雇主来说非常昂贵,我们已经看到了自动注册的兴起。自动注册是基于不必做任何事情的人 - 员工进入计划,他们做出贡献。公众仍然必须在退休界做出决定。问题是他们是否配备了这一点。

Ian Strevord-Taylor 养老金必须为人们僵局。我想知道我把钱放进去了什么,我要回来了多少,在什么年龄。我不认为公众有能力制定这些决定。

蒂姆蒂克斯特 旧系统的理论很棒 - 最终薪酬方案以及界定的福利和年度。当你退休时,你真正需要的是你的余生的固定收入。这就是人们想要的,不是吗?自动注册是一个奇妙的想法,我想到2018年将保证雇主和员工必须提供贡献。在30年内,希望我们会回到我们与最终薪水计划类似的情况的情况。

沃克 为什么与雇主有什么关系?

Cochran. 雇主是重要的选择架构师 - 他们有助于决定他们的员工。在澳大利亚,所有贡献来自雇主。在这里,少数民族将来自雇主。挑战是为了自雇人士,他们每一年都会为养老金造成较少的总贡献。

基思河床 我不认为我们[雇主]做的事​​情就足够了,并且在早期的阶段。这是让个人承担责任。我在牛津郡学校教授一个企业家课,虽然教孩子们对养老金似乎太早,但每个人都需要采取更多的财务责任,而不是我们的默认位置是我们转向大臣并说,“我们是什么将要做
关于养老金?'

刘易斯 鼓励订婚的唯一方法是让人们负责管理自己的钱,也许甚至迫使包括年轻人,包括年轻人,负责任。我们假设人们无法掌握这些金融概念,但他们可以。很多谜团都没有来自概念和风险,这是让人们关闭的演示层。

Cochran. 这不是我同意的。看看瑞典模特;他们带来了自动注册,并有沉重的广告,以鼓励人们不使用默认基金,说这是关于选择自由的全部。但是和大,没有投资违约的人最终更糟糕,因为他们无法做出正确的决定。我不相信人们必须配备。我们并没有让他们难以选择资金。我们创建了一个默认值,我们认为是最好的,但它们可以自由选择任何基金,这对他们完全清楚。超过95%的人将选择默认基金,因为他们不想冒险。

约翰董事会 很难说是否有很多变化,事情是否更好或更糟。从定义的益处的开关偏斜了一切,所以我们几乎从头开始。你几乎想对人们说,'你进入违约,除非你有一个不错的理由不是',而不是告诉他们他们可以做任何他们喜欢的事情。

Cochran. 唯一的问题是人们进入退休 - 如果他们没有从事他们的养老金,他们现在有人责备。人们会说,“我在你的计划中,我做出了贡献,现在我没有足够的退休金'。

木板 如果您在50或55岁时购买违约计划,那么您就与之居住。但你完全正确。您如何归咎于地球,无论是对自己还是收到的建议,要么是您在做出决定后20年的事情?

马尔科姆小 选择自由改造了Iod成员看待养老金的方式。他们从非常感兴趣地持怀疑态度。在选择自由之前,第一名议员是购买年金的要求。人们喜欢这是为了生活,但讨厌他们的钱去保险公司并与他们一起死亡。因此,养老金的可遗传性的想法绝对有聘请的人。

Cochran. 我们研究了5000人,大多数人都希望退休生活的保证收入。当人们来决定时,他们患有大量的小号综合症。他们会说,'那是我的锅,它会把我送给我的收入,而且它不是很大。我不知道我要活得多久了。他们走进想要生命的保证收入,并意识到他们开了潘多拉的盒子,并拥有一系列选择 - 这是选择自由的挑战。

苏格兰寡妇圆桌会议

沃克 最后的养老金部长[史蒂夫韦伯]说你可以自由地取出你的钱并购买兰博基尼。人们这样做吗?

Cochran. 平均支付比Lamborghini更福特。不到20,000英镑是平均值。当我看到大型资金外出时,他们一般都去海外 - 让他们的钱放入不同的税收制度。

约翰巴拉斯 文化变革将需要很长时间。到了25岁的时间50岁时,他们不会像父母那样思考。我有一个29岁的女儿,刚刚改变了就业机会,并且有一个养老金福利提供,她与我稍微讨论了 - 她如何在一段时间内使用该设施以及养老金投资是什么如果她这样做或那个。她没有经济上通知。她只是一个正在思考她未来的年轻人 - 如果她不规划它,没有人会去。并且该消息正在达到下一代。

河床 另一个问题是信息的数字化和质量和建议的可变性。人们的极化 - 那些认为自己的人,当然,当他们没有,而且害怕做出决定的人,因为有这么多的信息。

木板 最糟糕的情况是,我们开始考虑像燃气账单这样的养老金,你有公司来到你的地方,说你可以每六个月切换一次。

w 投资复杂,大多数人对他们感到不舒服。您需要一个默认选项,大多数人似乎都会如此,但担心现在是现在的默认选项是有效的灵活绘图。国年是如此不受欢迎,人们敲响他们的养老金提供者并说'我不想要年金,我的选择是什么?',回答是他们可以拿走所有现金并征税或选择灵活访问绘图产品。但问题是他们必须决定如何投资,有或没有建议。

沃克 我们在三四年的时间里会在哪里?

w 公众的普通成员害怕投资决策,所以他们将采用默认选项,这可能是灵活的绘图,这是管理自己的养老池。基本上,您的养老金提供商将为您提供几个管理的资金,您必须做出选择。您可以提出建议,但总是这些管理资金在股票市场或政府或公司债券中投入,他们都是可交易的挥发性资产。股票市场目前做得很好,但在未来五年内,可能会浸出,大量养老金领取者将被烧毁。

小的 我是B的非行政&CE保险,以及我们一直在努力的事情是我们成员的默认位置 - 以及带有小盆的蓝领成员 - 是绘图。有思想学校,当你开始养老金时,你应该没有无风险,或无风险的资产。

Cochran. 我们有Flexi-Assets奖励。我们对占用水平感到惊讶,因为这不是你能做的唯一方法。您实际上可以从现有的计划中扣除块,并将投资留在未成本之前。你可以拿出这笔钱,它进入你的银行账户,无论你的银行收费什么 - 没有产品成本。

奥利弗银行 就替代市场而言,两三年前我们发现贸易增加,因为利率低,通货膨胀相当高,股市并不伟大,意思是人们想看替代方案。我认为几个月可能有趣,看看更多人是否会开始看替代部门,特别是葡萄酒。有税收优惠 - 没有增值税,或者更重要的是,CGT可以推迟某些产品。我们预测,我们在多年前看到的替代市场可能会有另一个增加。

沃克 还有其他替代投资,人们会看到储蓄车吗?

银行 艺术和经典的汽车也许。人们在英国留下钱是非常重要的。有些人已经将大量资金放入国外,但虽然我们不是受监管的市场,但我们可以促进英国的产品。这对每个人都很重要,无论是监管还是不受监管。

Strowford-taylor. 当我长大的孩子时,有望照顾他们的父母在后来的生活中,而现在大多数养老金的人只想确保他们有足够的钱来看到他们到底,孩子可以照顾他们。我不知道这是如何影响人们的决定,但你一直看到它 - 你几乎想要外出没有。

Cochran. 在某些情况下,我们已经看到了这些自由所产生的反向压力,以便与不能上住房阶梯的儿童的人正在考虑使用他们的养老金来帮助他们的孩子。

barr 这很重要,因为人们的工作要长得多。养老金年龄在仍然雇用的时候,他们仍然没有额外工作 - 这是五或十年。这是一个可以支付你的基金,如果你愿意,你需要付给你,但你不需要它,因为你有收入。人们拥有这罐属于他们,他们可以使用或传递给亲人。

Cochran. 对于雇主,还有其他问题。很多人都将在雇主方案中,当他们到达55岁时,他们仍然可以为本公司工作,但能够拿走所有的钱。如果人们这样做,当他们仍然工作时,当他们达到退休年龄时出现问题并没有留下钱。然后他们不能退休,它创造了一个老化的劳动力。

沃克 超过55岁的人拿出钱拿出来源的人自己或转向其他职业? 

Cochran. 人们已经在收入缩编下这样做。我们的研究表明,人们经常想做一项工作,当他们变老时不那么压力。他们可能希望兼职或补充其养老基金的收入。

沃克 其他国家有哪些正确?我们是否可以从其他国家学习?

小的 通过将养老金基金除以可用人口的最佳养老金,是澳大利亚的。自九十年代后期以来,他们有强制性养老金储蓄。这已经赋予澳大利亚与养老基金,大多数英国公民只能梦想。

Cochran. 我不同意他们是最好的国家。他们是金钱,但他们的税收制度很复杂,有意思是测试的福利。鼓励人们拿走他们的钱,所以他们看到了一大批人在退休时用完了。荷兰人和丹麦人是关于集体责任的,而英国正在走向个人责任。

沃克 是否有一个大的开关朝着诸如养老金的普及?

Cochran. 封装进入养老金计划的捐款将对ISAS推动更多的活动,我预计我们对他们称之为比萨斯或养老金ISAS的相当短期。

barr 税收形势是你必须理清的东西。有isas的帽子,但即使在改变之后,如果您有长期的储蓄和投资产品,并且您希望能够在两者之间切换,也许你应该能够这样做。

木板 如果人们倾向于做出不明智的选择,就必须在制定税率和制度方面仍然与政府在政府中进行最终责任?这是一个非常有趣的问题。

沃克 我们是否预计养老金捐款将征收更高的税率救济? 

Cochran. 我不认为这将在一年内来到这里。但如果我们降落在不是基本税率税的东西,那将是良好的。

木板 在提高现金方面做一些类似的事情。它开始倾斜养老金决定本身,不是吗?

w 显然,收入将竭尽全力。两年来,随着所有的降低和金钱被取出,养老金将支付额外的税款。

Cochran. 这更像是人们正在淘汰的块钱。如果您正在播放绘图,您只需拿走您的免税现金,您就不会支付任何费用,这主要是人们现在正在绘制的东西。

苏格兰寡妇圆桌会议

沃克 什么是英国养老金政权在五到十年中看起来像是什么样的?

w 我想当市场落在下几年里面,它会变得真正陷入困境。但从长远来看,通过自动注册,我认为这将是非常好的。

barr 改变是什么是养老金的概念,为您提供了您必须管理的东西。我们在行业中发现的是年轻人在投资中的纯粹数量。一切都是
当他们走在街上时,在手机上完成。您为自己管理的投资养老金的概念
要留下来。

河床 我们将结束不同的养老金/投资客户 - 一个人从事的人。我们在年轻一代找到了什么是他们在更少的细节中想要的东西。由于数字化,他们用于在智能手机或平板电脑上读取东西,因此他们希望在咬合大小的块中的信息。

木板 有关养老金的问题。如果您带出雇主的贡献,则单词停止具有真正的意义。这是关于长期投资,如果您能够做出这种变化,整个辩论可能在五年的时间内完全不同。

沃克 非常感谢你们。这是一个有用的对话,我们已经涵盖了很多领域。罗伯特,让我转向你来得出讨论。

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关于作者

汉娜贝克

汉娜贝克

汉娜贝克是思想出版的副主编。以前她曾担任主任杂志的作家和子编辑

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